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　　文 | 水岸

　　时辰转瞬来到2025年下半年，从约莫2周的脱手来看，市集全体阐发出了“指数稳步进取、权重与题材勤恳轮动”的特色。算作继往开来的环节节点，年中的市集逻辑与新的契机也在发生变化。

　　那么，下半年的主要投资干线有哪些？中枢公司名单皆有谁？对此，笔者“小窗”了天下的老一又友——对市集干线与个股契机有精确研判的边惠宗（本栏目特邀嘉宾），并对中枢公司名单进行了重心梳理（可见文内表2），它们中有好多标的皆开启了右侧破裂启涨步地。

　　指数进一步破裂

　　下半年市集稳了

　　记忆上半年，市集全体阐发出了“两升一落”的走势——1月初~3月19日、4月8日~6月30日为两升，一落为3月20日~4月7日。但上半年市集指数全体脱手清静，上证指数收涨2.76%，深证指数收涨0.48%，创业板指数收涨0.53%。下半年开局，市集指数不绝冲高，如沪指强势破裂3500点，创出近9个月高点。

　　从当今来看，市集全体还处在4月8日低点以来的慢牛行情中，如4月8日~7月11日历间，上证、深证均高潮逾越10%，创业板指则高潮了22.13%，开启了时代性牛市。这里，笔者为收拢这轮反弹行情的一又友感到甘心，时时怜惜本公号的读者一又友应该有印象，笔者在4月7日指数出现跳空着落本日即明确暗意，“在非感性极点行情下，与其自高性卖出，不如选拔‘扛一扛’，从后续的市集来看，这反而是最优有遐想。”边惠宗也暗意，如故无需自高，可耐性恭候后市栽植。

　　那么，下半年哪些契机有望已毕逾额收益？

　　笔者特以上半年的领涨干线与个股为切入点进行分析，以算作下半年契机的重心参考。全体来看，上半年领涨的干线多点吐花，比如行业类，有色金属、国防军工、传媒、机械开荒、医药生物、化工、筹备机等强势领涨，涨幅均超13%。再如想法类，印制电路板（PCB）、光芯片、宠物经济、PEEK材料（聚醚醚酮）、跨境电商、交易航天、军工信息化等涨幅居前，涨幅均超20%。从个股来看，上半年领涨且已毕翻倍的个股有逾越百只（见表1）。

　　值得一提的是，上述领涨干线与个股也多是边惠宗的重心说起现实，如本年上半年，边惠宗说起、追踪的好多干线契机皆迎来强势走强阐发，如光芯片、AI算力、CPO、PCB、军工、固态电板等，不少案例股也出现了强势高潮，如边惠宗在4月23日《边学边作念》中重心说起的光芯片想法股仕佳光子，在此之后即迎来强势高潮，7月11日大涨近15%，4月23日以来累计涨幅则已毕了翻倍。

　　此外，再如边惠宗在3月4日《边学边作念》中说起的翻新药公司益方生物也在自后出现了强势反弹，7月11日高潮了18%，3月4日以来相似已毕了涨幅翻倍。

　　市集下一步怎样走？下半年有哪些干线契机值得重心怜惜？最新，边惠宗对此进行了重心分析，其中对下半年值得重心怜惜的某干线从产业逻辑、细分中枢龙头等标的均有属目西宾。该干线以及龙头股如故在低位启动高潮，后市不遗弃随市集回暖有高弹性的补涨后劲。感兴味的读者一又友不错扫描或长按下方二维码“加入学习”即可免费收看视频现实并取得个股信息。

　　下半年这些赛说念看点多

　　中枢龙头已启动高潮

　　刻下，市集全体迎来多点利好共振，在市集时代面稳步反弹以外，更多亦然战术端重磅利好（如饱读吹始终资金入市等）、外围环境改善、公司盈利预期（中报）、增量资金加速入场等多项身分共同作用的效果。总之，慎重向好的市集环境为布局下半年投资契机如故提供了充分必要条目。

　　关于市集、干线契机与个股行情拐点，边惠宗有专有真切且全面的研判与分析体系。关于下半年值多礼贴的投资契机，边惠宗最新向笔者进行了“剧透”，包括但不限于以下标的：

　　算力。关于怜惜逻辑，边惠宗暗意，算力是绕不开的，此次英伟达产业链强，下次国产链就可能占主导。跟着新卡供应以及国内产能缓缓上来，第三季度预期招标会上来，下半年会有彰着的边缘改善，推理需求呈现爆发式增长，若出现Agent爆款，需求端的逻辑就会进一步体现。同步到上游先进制程，国内AI芯片产能能否上来，要看先进制程的扩产情况了，包括HBM3（高带宽内存）的量产经过，无论融资端如故产业端，节拍应该会加速。

　　雄兵工以及交易航天。边惠宗觉得，除了作念高景气的功绩详情味，也弗成残暴逆境回转，最典型的是雄兵工。跟随订单的请托，中报军工应该会出现明确的功绩回转。边惠宗在军工最看好的是新质新域，新质新域最看好交易航天，因为可回收火箭降本+手机直连众测是下半年详情味的催化。“交易航天与军工板块重合度较高，交易航天是稳妥产业趋势逻辑的一个详情味标的，下半年有比拟多的契机。”

　　光伏。“光伏有反内卷的逻辑，先聚首均值总结和炒预期阶段看，空间先不要打太高，但该炒如故要炒的，倾向于壁垒相对高的石英砂、石英坩埚，以及贝塔大的逆变器和辅材，改日空间如故聚首加价动能来看的，在莫得看到强加价动能前，尽量不追涨。” 边惠宗如是暗意。

　　从股价来看，边惠宗说起的上述主要标的，好多龙头皆如故启动高潮，如算力链中的工业富联，7月3日~7月8日的4个交昔日中收出2个涨停；交易航天中的铖昌科技（现*ST铖昌：《边学边作念》4月16日说起，而后最高高潮超30%）。另外值得一提的是，上半年领涨、7月14日大涨4%的PEEK材料也与交易航天产业链关联；光伏想法股华银电力7月1日~7月4日股价翻倍、光伏开荒公司京运通7月10日~7月14日收出3个“10cm”涨停。

　　边惠宗说起的上述干线契机中枢公司还有谁？笔者围绕上述干线标的对关联典型、中枢头部公司进行了重心筛选，共29只。从基本面来看，它们多是隐形冠军、细分龙头，不少公司最新清楚了中报功绩大增利好。从股价来看，它们部分处于低位放量启动节点，部分则完成了右侧强势破裂，另外值得一提的是，有多只标的为边惠宗在《边学边作念》中说起，当今还在合手续翻新高。具体名单天下可见下方表2。

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背负裁剪：何俊熹